Шумът за изкуствения интелект има ехо от телекомуникационния бум и крах

Когато основен изпълнителен шеф изиска трилиони, а не милиарди, при набирането на средства знаете, че даден бранш може да стане прекомерно парещ.

В дълготраен проект генеративният изкуствен интелект ще трансформира доста промишлености и метода, по който хората работят. Но отчет, че основният изпълнителен шеф на OpenAI Сам Алтман беседва с вложители за план за чип с изкуствен интелект, повдигна доста въпроси.

Човек, осведомен с диалозите, беше представен да споделя, че планът може да изисква набиране на толкоз като 7 трилиона $. Получаването даже на дребна част от тази цифра – повече от комбинирания БВП на Обединеното кралство и Франция – би изглеждало меко казано прекомерно.

Въпреки това, това отразява какъв брой парещ е ползата към AI, и чиповете, които го зареждат, станаха. Историческият паралел, за който припомнят рекордно високите оценки на акциите, свързани с ИИ, и задачите за набиране на средства, е взривът и сривът на акциите на телекомуникациите по време на ерата на балона на dotcom.

Тогава вложителите чакаха интернет да преобрази света. Телекомуникационните компании и доставчиците на хардуер тогава биха били огромни спечелили. Проблемът беше, че оценките на бранша определяха цената на тази промяна, която щеше да се случи съвсем за една нощ. Сега сходно равнище на оптимизъм подтиква вложенията в компании, свързани с ИИ.

Когато интернет за първи път стана необятно употребен, мрежовият хардуер беше цар. Сървърите трябваше да бъдат построени и свързани благодарение на рутери. Компаниите започнаха да построяват и купуват хардуер въз основа на това, че изключителното търсене на сървъри ще продължи безпределно дълго. Акциите на телекомуникационно съоръжение като Cisco скочиха повече от 30 пъти през годините до своя пик през 2000 година

Но колапсът на телекомуникационната промишленост пристигна по-рано от предстоящото — лиши единствено четири години, с цел да премине от взрив към провал — и доста по-бързо, в сравнение с интернет промени живота ни. Свръхпредлагането тласна повече от 20 телеком групи към банкрут до 2002 година Акциите паднаха.

Сега, в света на AI, чиповете са цар. По този метод бързането на AI фирмите да имат повече от веригата за доставки на чипове е разбираемо. Тъй като AI моделите стават по-големи, са нужни повече чипове. Продължаващият дефицит прибавя неотложност.

И въпреки всичко какъв брой дълго ще продължат тези дефицит е противоречив въпрос. Изминаха единствено две години, откогато международната автомобилна промишленост беше съвсем спряна заради изострен дефицит на автомобилни чипове. Отне по-малко от година, с цел да облекчи тази рецесия. Днес предлагането на автомобилни чипове освен се възстановява, само че доста типове са в уталожване.

Най-големият риск от мятане на прекалено много пари, прекомерно бързо, в AI чипове е свръхкапацитетът. Това към този момент е проблем за чиповете от по-старо потомство. Тъй като настоящият спад в бранша продължава по-дълго от предстоящото, Samsung трябваше да понижи производството предходната година, с цел да се оправи със задълбочаващото се пренасищане с чипове. Японският аналог Kioxia регистрира рекордна загуба от $1,7 милиарда за трите тримесечия до декември. В допълнение към това се построяват повече от 70 нови завода за произвеждане.

Междувременно световните доставки на силициеви пластини са намалели с 14,3% предходната година. Част от това се дължи на цикличния спад в бранша на чиповете и спада в търсенето на потребителска електроника. Но спадът в световните фактури за съоръжение за произвеждане на чипове, който падна с повече от една десета през третото тримесечие, допуска, че бъдещият напредък на бранша на чиповете ще остане на по-нормализирано равнище от това, което взривът на ИИ ни кара да имаме вяра.

Друг проблем е, че чиповете бързо стават артикули. Вземете да вземем за пример по-старите 40nm чипове, употребявани в домакинските уреди. Те надали са в дефицит през днешния ден, само че те също бяха нищожни, авангардни запаси, когато бяха пуснати през 2008 г. С амортизирането на главното съоръжение цената на чиповете от по-старо потомство пада.

Чиповете стават по-бързи и програмен продукт по-ефективен всяка година. Отне единствено две години на чиповете да преминат от 7nm технология до усъвършенстваната 5nm, употребена в най-новите чипове на Nvidia. Този бърз софтуерен напредък значи, че в бъдеще фирмите може да харчат доста по-малко за чипове, в сравнение с предвиждат през днешния ден.

Вярно е, че има ясни разлики сред ерата на dotcom и взрива на AI. Например, приходите на OpenAI към този момент надвишиха 2 милиарда $ на годишна база, присъединявайки се към най-бързо разрастващите се софтуерни платформи в историята месеци след стартирането си. Днешните компании също имат повече способи да печелят.

Но както в ранните дни на интернет, по-широкото разбиране на AI от предприятия остава малко надалеч. Трансформацията, провокирана от AI, може да отнеме доста години по-дълго, в сравнение с допускат днешните цени на акциите и упованията за финансиране. Хайп и свръхинвестицията са рискова композиция. Начинът да избегнете сходна орис на пресилените връстници от 90-те години на предишния век е да запомните повторенията на историята.